Créer un site internet

Théorie de l’Arbitrage dans la Tarification- APT

Théorie de l’Arbitrage dans la Tarification- APT

Définition de ‘Théorie de l’Arbitrage dans la Tarification- APT '

Un modèle d'évaluation des actifs qui repose sur l'idée que le rendement d'un actif peut être prédit en utilisant la relation entre cet actif et de nombreux facteurs communs de risque. Crée par Stephen Ross en 1976, cette théorie prédit une relation entre les rendements d'un portefeuille et les rendements d'un actif unique grâce à une combinaison linéaire de plusieurs variables macro-économiques indépendants.

marketingetfinance explique ‘Théorie de l’Arbitrage dans la Tarification- APT '

La Théorie de l’Arbitrage dans la Tarification (APT) décrit le prix sous-évalué d'un actif, où il devrait l’être. Elle est souvent considérée comme une alternative au Modèle de Tarification Financière Active (MEDAF), car l'APT a des exigences plus souples. Alors que la formule MEDAF nécessite un rendement attendu par le marché, L’APT utilise le rendement prévu de l'actif risqué et la prime de risque d'un certain nombre de facteurs macro-économiques. L’arbitragiste utilise le modèle APT à profit en tirant parti des titres sous-évalués. Une mauvaise évaluation du titre aura un prix différent du prix théorique prédit par le modèle. En allant sur le titre à court d'un prix, tout en même temps prendre une position longue du portefeuille basée sur les calculs APT, théoriquement, l'arbitragiste est en mesure de ne pas faire risquer ses bénéfices.

Ajouter un commentaire
 

Créer un site gratuit avec e-monsite - Signaler un contenu illicite sur ce site